菜籽油期货价格波动的特征及其影响因素研究
在现阶段复杂的国际形势下,农产品期货正在经历巨大波动,影响了国内农产品的价格稳定,给维护国家粮食安全带来了一定难度。本文通过研究菜籽油期货价格波动的特征及影响因素,使用理论分析和实证研究的方法来探讨菜籽油期货价格波动的规律和原因。文章采用了多种研究方法和技术,包括正态性检验、GARCH族模型、重标极差法分析、GMM估计等,对菜籽油期货价格波动的特征和影响其波动的相关因素进行了分析研究。首先,本文对相关研究的现状进行了详细梳理,对研究的基础支撑理论进行了详细论述;然后对菜籽油期货价格的历史数据进行了处理和实证分析,得出了菜籽油期货价格在上市以来的波动特征。随后,本文对影响菜籽油期货价格波动的因素进行了探究,包括供求关系、汇率因素、资金行为等等。通过对这些因素的实证研究,得出了影响菜籽油期货价格波动的主要原因和规律。实证结果表明,美元兑人民币的汇率是菜籽油期货价格波动的主要因素之一,即菜籽油期货价格受到汇率环境的影响,汇率波动将极大程度地影响菜籽油期货的价格波动。此外,菜籽油国内现货价格的波动也会对菜籽油期货价格产生影响。豆油与菜籽油有着强消费替代的关系,豆油期货的波动也会对菜籽油期货的波动产生影响。总体来说,供需矛盾和贸易环境因素的影响可能会导致菜籽油期货价格出现剧烈波动。基于上述研究结果,本文提出了一些建议。首先,政府应该采取相关措施加强市场监管,防止市场供求关系出现严重失衡。其次,在当前美联储加息的大背景下,政府还应该积极应对汇率的波动,采取相应的措施,防范美联储加息带来的政策溢出影响。此外,政府应该注意菜油的供给矛盾,避免价格出现大幅度波动。这些研究和建议对于理解菜籽油期货价格波动的规律和变化趋势,以及为政府制定相关政策提供参考,具有一定的现实意义。
- 作者：
- 江展鹏
- 学位授予单位：
- 河北金融学院
- 授予学位：
- 硕士
- 学位年度：
- 2023年
- 导师姓名：
- 陈小荣
- 中图分类号：
- F323.7；F724.5
- 关键词：
- 菜籽油期货；波动率建模；波动特征；影响因素
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