开放式基金投资风格漂移与基金业绩的相关性研究
随着我国开放式基金的发展,投资者最关注的就是基金业绩问题.本文旨在研究在不同的市场大环境下,基金业绩与基金投资风格漂移之间的关系.通过利用转移矩阵法确定业绩排名,再使用Sharpe多因素资产判别模型以及SDS法分别判断了具有业绩持续性基金的投资风格的漂移情况.经过实证分析,发现当市场处于牛市时,开放式基金投资风格具有更大的漂移程度,而当市场处于熊市时,基金投资风格相对稳定,漂移性不大.根据这些研究结果给出了系列的政策建议,比如投资者要注意区分不同的市场环境去识别基金投资风格,进而选择最合适的基金产品.针对基金经理而言,这些研究结果可供他们在平时具体的市场操作中进行投资风格的调整,以获得更大的利益.
- 作者：
- 邓月关
- 学位授予单位：
- 对外经济贸易大学
- 专业名称：
- 金融学
- 授予学位：
- 硕士
- 学位年度：
- 2012年
- 导师姓名：
- 乔红
- 关键词：
- 开放式基金；投资风格；漂移性；业绩问题
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