应用极值理论的VAR方法及其实证分析
最近以来,VaR方法已成为风险管理的标准方法.VaR方法最明显的优点是把金融机构全部投资组合的风险以一个数值来表示,反映了风险管理的核心—潜在亏损.该文主要介绍了极值理论的基础、在VaR计算中应用极值理论的步骤及极值理论的优缺点.应用极值理论的VaR计算方法最难的地方在于如何确定阈值.现有的阈值选取方法或者太主观,或者无理论基础,或者计算繁琐.该文提出了一种新的阈值选取方法——拟合优度法.它使用CHI-SQUARE统计量的值作为样本对参考分布拟合的标准.CHI-SQUARE统计量的值越小的,就认为相应的阈值时最优阈值或者满意阈值.该文还把选取阈值的几种算法和拟合优度法进行实证比较.该文最后以中国实际股票指数为原始数据,对VaR的传统计算方法和应用极值理论的方法进行实证比较.
- 作者：
- 李强
- 学位授予单位：
- 中国科学院科技政策与管理科学研究所
- 专业名称：
- 管理科学与工程
- 授予学位：
- 硕士
- 学位年度：
- 2001年
- 导师姓名：
- 徐伟宣
- 中图分类号：
- F830.9；F224.9
- 关键词：
- 风险值；极值理论；阈值；拟合优度
-